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10多家LED企業中期業績預喜,行業景氣持續向好?
日期:2017-06-06
經過近兩年的價格戰后,LED行業自2016年下半年以來主要產品價格持續上漲,行業景氣度持續向好,上游芯片以及中游封裝行業企業業績大幅改善。根據Wind數據統計,已有十余家LED行業公司公布了2017年中期業績預告,預喜(包括預增、略增、續盈和扭虧)比例達到100%。

競爭格局生變

2015年以來,新增MOCVD設備(LED芯片主要生產設備之一)的補貼取消,提升了行業進入門檻,大量中小企業在價格戰中陸續退出,LED芯片產能大幅收縮,行業集中度逐漸提升。

數據顯示,2016年,前十大LED芯片廠商占據77%的市場份額,營收規模為107億元,同比增長15%。其中,三安、晶電、華燦前三大廠商市占率為50%;三安處于一家獨大局面,占據近三成市場份額。

從2016年的新增產能情況看,LED芯片行業新增產能主要來自大型廠商,行業逐步走向寡頭競爭。在此格局下,龍頭企業漲價對市場的影響舉足輕重。

下游需求方面,小間距LED應用持續擴張。同時,受益于白熾燈全面停用,LED成為通用照明的主流光源。預計,隨著下游照明需求20%以上增長以及小間距需求爆發,每年新增LED芯片需求再增1千萬片。

前沿技術方面,行業看好Micro LED以及LiFi等技術成熟后帶來的增量,相關廠家也在積極布局這一領域。

從全球競爭格局看,近年來,隨著成本不斷降低,國內LED產品在全球范圍內競爭力不斷增強,海外客戶轉向從中國市場采購芯片產品增多。國信證券分析師認為,全球LED制造呈現向中國市場轉移的趨勢,國內企業已具備了優質的流程管控及成本管理能力。

分析人士預計,隨著產業集中度的提升,下游需求不斷拓展,行業供需關系將得到持續改善。LED芯片漲價將持續至今年三季度,并帶領中下游漲價。

業績全面改善

Wind數據顯示,截至6月5日收盤,11家行業公司發布了中期業績預告,預喜比例為100%。整體來看,上游芯片和中游封裝企業公司凈利增速居于前列。

今年一季度,在43家LED上市公司中,40家公司營收同比增長,35家凈利潤同比增長,凈利潤增長超過30%以上的公司達27家,占比超過60%。

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